Covas do Rio, inserida na Serra de São Macário, a sua localização confere à povoação a sua beleza paisagística. Este facto é, em parte, responsável pelo seu isolamento e consequente decréscimo da população, motivo que tem vindo a influenciar a diminuição do número de habitantes nesta aldeia.

Os marcos mais importantes para a modernização desta aldeia surgiram já nos fins do século XX. Na década de 1980 chegou o asfalto e a electricidade, sendo preciso aguardar mais década e meia pela chegada da água canalizada.

As habitações mais antigas de Covas do Rio são, maioritariamente, em xisto, com cobertura em ardósia (lousa). Os materiais empregues na construção de novas habitações, principalmente a partir do final do século XX, é o betão e a telha.

A principal actividade dos seus habitantes é a agricultura e a criação de animais, em grande parte, para consumo próprio.